专业的权威财金马股票资讯网

基金

导航

基金基础知识大全ppt

未知
admin

  基金基础知识大全.ppt_初中教育_教育专区。证券投资基金 证券投资基金基础知识 2 ? 第一章 证券市场基础知识 ? 第二章 证券投资基金概述 ? 第三章 基金的类型及分析方法 ? 第四章 基金市场参与主体 ? 第五章 基金的运作 ? 第六

  证券投资基金 证券投资基金基础知识 2 ? 第一章 证券市场基础知识 ? 第二章 证券投资基金概述 ? 第三章 基金的类型及分析方法 ? 第四章 基金市场参与主体 ? 第五章 基金的运作 ? 第六章 基金的市场营销 ? 第七章 基金的募集、交易与登记 ? 第八章 基金的信息披露 ? 第九章 基金法律制度的监督管理 第二章 证券投资基金概述 3 基金的概念和特点 基金的运作机制和参与主体 证券基金的概 述 基金的起源和发展 我国基金行业的发展历程 ? 掌握基金的概念、特点 与分类 ? 熟悉证券投资基金的运 作机制和参与主体 ? 熟悉证券投资基金的起 源与发展 ? 熟悉我国证券投资基金 业的发展概况 第一节 基金的概念和特点 4 ? 掌握基金的概念、特点与分类 ? 熟悉基金基金与其他金融产品的 区别 基金的概念 ? 基金是指通过发售基 金份额,将众多投资 者的资金集中起来, 投资者A 形成独立财产,由基 金托管人托管,基金 管理人管理,以投资 投资者B 组合的方式进行证券 投资的一种利益共享、 投资者C 风险共担的集合投资 方式。 基金管理人 基金 基金托管人 5 证券A 证券B 证券C 基金的特点 ? 集合理财、专业管理 ? 组合投资、分散风险 ? 利益共享、风险共担 ? 严格监管、信息透明 ? 独立托管、保障安全 6 ? 基金是指通过发售基 金份额,将众多投资 者的资金集中起来, 形成独立财产,由基 金托管人托管,基金 管理人管理,以投资 组合的方式进行证券 投资的一种利益共享、 风险共担的集合投资 方式。 基金的分类 7 ? 根据组织形式不同——契约型基金与公司型基金; ? 根据运作方式不同——封闭式基金和开放式基金; ? 根据投资目标不同——成长型基金、收入型基金和平衡型基金; ? 根据投资对象不同——股票型基金、混合型基金、债券型基金与货 币市场基金; ? 根据投资理念的不同——主动型基金和被动(指数)型基金; ? 根据募集方式的不同——公募基金和私募基金 基金与其它金融产品比较 基 与股票债券比较 金 与 与银行储蓄比较 其 它 与保险投资产品比较 金 融 与银行理财产品比较 产 品 与券商集合计划比较 比 较 与信托产品比较 8 一种信托关系 间接的投资工具 风险收益适中 流动性较好 信息披露透明度较高 参与较为容易 第二节 基金的运作机制和参与主体 9 ? 熟悉基金的运作机制 ? 熟悉基金的参与主体 基金的运作机制 10 基金的运作是指 包括 ? 基金营销 ? 基金募集与交易 ? 基金投资运作 ? 基金后台管理 ? 其他基金运作活 动 在内的所有相关环节。 基金的参与主体 基金市场服务机构 基金的参与主体 基金的当事人 11 基金监管机构和自律组织 基 投 其 基 基 基 金 资 他 金 金 金 销 咨 服 份 管 托 售 询 务 额 理 管 机 机 机 持 人 人 构 构 构 有 人 基 基 金 金 的 的 监 自 管 律 机 组 构 织 第三节 基金的起源与发展 12 ? 熟悉基金的起源 ? 熟悉基金的发展 ? 了解全球基金业的发展趋势和特 点 基金的起源与发展 13 ? 基金的起源 基金作为社会化的理财工具,起源于英国。1868年英国成 立的“海外及殖民地政府信托基金”,这是公认的设立最早的 基金。金融史学家将其视为基金的雏形。 ? 基金的发展 1924年3月21日,“马萨诸塞投资信托基金”设立,这也 是世界上第一个公司型开放式基金。1940年美国制定了世界上 第一部系统规范的投资基金法——《投资公司法》,为美国基 金的发展奠定了基础。 基金的普及发展 14 ? 基金的普及发展 20世纪80年代以后,随着世界经济的高速增长和全球经济 一体化的迅速发展,基金在世界范围内得到了普及发展。 ? 全球基金业的发展主要有以下趋势和特点: A.美国占据主导地位,其他国家发展迅猛 B.开放式基金成为基金的主流产品 C.基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出 D.基金的资金来源发生了重大变化 全球共同基金规模稳定增长 15 30 26.20 25 21.82 20 17.77 16.16 15 14.05 11.76 11.87 11.65 11.32 10 9.59 5 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 (年) 数据来源:美国投资公司协会 单位:万亿美元 第四节 我国基金行业的发展历程 16 ? 熟悉我国基金行业的发展阶段 ? 了解我国基金在发展中呈现的特 征 ? 了解我国基金业在金融体系中的 地位和作用 我国基金业的发展阶段 17 早期探索阶段 规范发展阶段 ? 1993年中国人民银行批准淄博 基金在上海证券交易所上市,标 志着我国全国性基金市场的诞生。 ? 2019年以前成立的基金,基金 总规模很小,运作也很不规范, 称为“老基金”时期,这也是我 国基金发展不规范的时期。 ? 2019年11月14日,《证券投资 基金管理暂行办法》颁布。 ? 2000年10月8日,中国证监会 发布了《开放式证券投资基金试 点办法》,对我国开放式基金的 试点起了极大的推动作用。 ? 2019年10月,《基金法》颁布, 并于2019年6月1日实施。我国 基金业迎来健康发展,规范的时 期。 我国基金在发展中呈现出的特征 18 ? 我国基金在发展中呈现出以下特征: (1)基金规模不断扩大,成为证券市场重要参与力量; (2)基金投资者迅速增长,管理人、托管人队伍也逐渐扩大; (3)基金品种不断创新; (4)基金运作逐步规范; (5)银行仍然为基金销售的主要渠道,多元化的销售渠道已经形成 基金规模不断扩大,成为证券市场重要参与力量 19 规模 (亿元) 36000 1998-2007基金规模和数量发展 数量(只) 346 400 30000 307 320 24000 204 240 18000 160 12000 160 109 71 6000 22 33 51 80 5 0 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 基金规模不断扩大,成为证券市场重要参与力量 20 基金投资者迅速增长,管理人、托管人队伍也逐渐扩大 21 3 ,0 0 0 2 ,5 0 0 期末基金账户数(万户) 上证指数 120% 2 ,0 0 0 80% 1 ,5 0 0 1 ,0 0 0 40% 500 0 0% 12月 2月 4月 6月 8月 10月 12月 2月 4月 ? 2019年底,期末基 金帐户数已经超过 1.35亿。 ? 截至2019年6月底, 我国共有60家基金 管理公司,13家托 管银行。 基金品种不断创新 22 ? 2019年3月,基金开元、金泰设立; ? 2019年9月,华安创新设立; ? 2019年9月,南方宝元债券型基金设立; ? 2019年6月,南方避险基金设立;12月,华安现金富利货币市场基金设立; ? 2019年10月,南方积极配置LOF基金设立;12月,华夏上证50ETF 设立; ? 2019年8月,博时债券基金设立; ? 2019年3月,嘉实超短债基金发行; ? 2019年6、7月,南方稳健复制基金和富国天益基金分拆; ? 2019年8月,基金兴业封转开; ? 2019年7月,首个分级基金瑞福优先、瑞福进取设立;创新型封闭式基金大成优选设立;设有一年封闭 期的工银红利设立 银行仍为基金销售的主要渠道,多元化的销售渠道已经形成 23 商业银行 证券公司 证券投资 咨询公司 ? 截至2019年4月底,包括商业银行、证券公司、证券投资咨询公司在内共90家机构获 得基金代销资格并展开业务,多元化的基金销售渠道正在形成。 我国基金业在金融体系中的地位和作用 24 ? 基金业的发展改变了社会传统的理财观念和理财方式; ? 基金业的发展有力地推动了资本市场的制度改革; ? 基金业的发展促进了金融体系改革的深化; ? 基金业的发展促进了社会保障体系的改革 第三章 证券投资基金的类型及分析与评价 25 基金的分类概述 ? 掌握基金的分类概 述 证券投资基金 基金的分类与应用 的类型及分析 与评价 基金分析评价的基本方法 ? 掌握基金的分类与 应用 ? 熟悉金分析评价的 基本方法 第一节 证券投资基金分类体系概述 26 ? 掌握基金的分类体系 ? 了解基金分类的意义 ? 了解我国基金业在金融体系中的 地位和作用 证券投资基金分类的意义 27 ? 基金的一大特色就是数量众多、品种丰富,可以较好地满足广大投资者的投 资需要 ? 科学合理的基金分类无论是对投资者选择基金,还是维护基金业的公平竞争 都有着重要的意义 ? 掌握各种不同类型基金的概念,认识主要基金类型的风险收益特征,是对基 金销售人员的基本要求 基金分类体系 28 ? 根据组织形式不同:契约型基金与公司型基金; ? 根据运作方式不同:封闭式基金与开放式基金; ? 根据投资目标不同:成长型基金、收入型基金、平衡型基金; ? 根据投资对象不同:股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金; ? 根据投资理念不同:主动型基金、被动型基金; ? 根据募集方式不同分类:公募基金、私募基金; ? 特殊类型基金:伞形基金、保本型基金、FOF、ETF与LOF、QDII基金 第二节 基金的分类与作用 29 ? 掌握各类型基金特点及在投资组 合中的作用 ? 掌握各类型基金的投资风险 ? 熟悉各类型基金的风险及分析方 法 一、股票型基金 30 股票型基金在投资组合中的作用 ? 股票型基金将股票作为主要的投资标的进行投资,以追求长期的资本增值为主要目 标 ? 股票型基金具有高风险、高收益的特征,是有效抵御通货膨胀风险的投资工具之一 ,是投资者在进行资产配置时重要的组成部分 股票型基金与股票的不同及类型 31 股票型基金与股票的不同 ? 风险不同 ? 影响因素不同 ? 交易价格披露不同 股票型基金的类型 ? 按照投资市场分类 ? 基金的投资风格分类 ? 按照行业分类 股票型基金的风险及分析指标 32 股票型基金的风险 ? 系统风险 ? 非系统风险 ? 管理运作风险 股票型基金的分析指标 ? 反映基金经营业绩的指标 ? 股票型基金风险评价指标 ? 反映基金运作成本的指标 ? 反映基金操作策略的指标 二、债券型基金 33 债券型基金在投资组合中的作用 ? 债券型基金主要以债券为主要投资对象,对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引 力 ? 债券型基金也可以与股票型基金通过适当的搭配来进行组合投资,常常能较好的分 散投资风险,因此债券型基金常被视为组合投资中的重要组成部分 债券型基金与债券的不同及类型 34 债券型基金与债券的不同 债券型基金的类型 ? 债券型基金收益的稳定性不 如债券 ? 债券型基金没有确定的到期 日 ? 持有债券发行者的不同 ? 持有债券到期日的长短 ? 持有债券质量的高低 ? 投资风险不同 ? 二级市场能否买卖股票 债券型基金的风险及分析指标 35 债券型基金的风险 ? 利率风险 ? 信用风险 ? 提前赎回风险 ? 通货膨胀风险 ? 证券市场的相关风险 债券型基金的分析指标 ? 久期:基金组合中各个债券 的投资比例与对应债券久期 的加权平均 ? 债券信用等级:信用等级较 高的债券收益率一般较低, 同时信用风险较低;而信用 等级较低的债券,收益率相 对较高,而风险相对较高 三、货币市场基金 36 货币型基金在投资组合中的作用 ? 货币市场基金具有风险低、安全性高和流动性好的特点 ? 货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理 想工具,一般作为流动性资产品种配置在基金组合里面 货币市场基金与货币市场工具 37 ? 货币市场工具通常指到期日不足一年的短期金融工具 ? 货币市场投资门槛通常很高,在很大程度上限制了一般投资者的进入 ? 货币市场基金的投资门槛较低,因此,货币市场基金为普通投资者进入货 币市场提供了重要渠道 货币市场基金的主要投资对象 38 ? 可投资的金融工具主要包括: ? 一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存 单; ? 剩余期限在397天以内(包括397天)的债券; ? 期限在一年以内(含一年)的债券回购;期限 在一年以内(含一年)的央行票据等; ? 剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持 证券 ? 不得投资的金融工具主要有: ? 股票、 ? 可转换债券 ? 剩余期限超过397天的债券 ? 信用等级在AAA级以下的企业债券 ? 国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1 级的短期信用级别及其该标准以下的短期融 资券 ? 流通受限的证券 货币市场基金的分析指标 39 ? 收益分析 ? 风险分析 ? 日每万份基金净收益=当日基金净 收益/当日基金份额总数×10000 ? 7日年化收益率的计算 ? 组合平均剩余期限 ? 融资比例 ? 浮动利率债券投资情况 四、混合型基金 混合型基金在投资组合中的作用 40 混合型基金与股票型基金的不同 ? 混合型基金的风险收益水平介于 债券型基金和股票型基金之间, 混合型基金仓位上下限的限制一 般都比较灵活,投资操作的空间 更大一些,对投资管理人资产配 置能力的要求也会更高。投资者 可以选择混合型基金作为组合的 灵活搭配品种 ? 按照《基金法》规定,股票型 基金的投资比重必须在60%以 上,而混合型基金仓位上下限 都比较宽泛,资产配置更为灵 活 混合型基金的风险、类型、分析指标 41 风险 类型 分析指标 ? 混合型基金的风险主 ? 配置型 要取决于股票与债券 ? 灵活配置型 配置的比例大小 ? 其他类型 ? 一些投资管理能力并 不突出的基金可能会 出现仓位调整与市场 走势相反的情况,也 存在相应的风险 ? 参考股票型基金 五、保本型基金 42 保本型基金的特点 ? 保本型基金的最大特点是其招募说明书中明确规定了保障条款,即在满足一定的持 有期限后,为投资者提供本金或收益的保障 ? 保本型基金从本质上讲是一种混合型基金 保本型基金的保本策略及投资风险 43 保本型基金的保本策略 ? 对冲保险策略 ? 固定比例投资组合保险策略 保本型基金的投资风险 ? 保本型基金在承诺保本的同时也存在很 多的限制条件 ? 通货膨胀以及资金的机会成本 保本型基金类型及分析指标 44 保本型基金的类型 保本型基金的分析指标 ? 本金保证 ? 收益保证 ? 红利保证 ? 保本期 ? 保本比例: ? 赎回费率 ? 安全垫:保本型基金设定的风险投资 最大可承受的损失金额 ? 担保人 六、QDII基金 45 ? QDII基金的介绍 ? 监管层于2019年7月5日推出了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行 办法》,并在放缓国内基金产品审批的同时,加速审批基金公司QDII资格和 产品发行,以鼓励基金公司“走出去”、分流国内市场充裕的流动性和满足 投资者的多样化投资需求 ? 截至2019年底,共有12家基金公司获得QDII资格,5只QDII基金进入运作期 QDII基金的作用 46 ? QDII基金的作用在于分散单一国家市场特有的风险,即投资者可以通过 QDII基金的投资,有效地分散一个特定国家市场自身特有的风险,从而达 到整个投资组合分散化和全球资产配置的目的 ? 当然,实际的分散效果还需要详细分析各基金具体的投资区域和投资特点 QDII基金的风险 47 ? 汇率风险 ? QDII基金管理者海外市场管理经验相对不足所带来的风险 ? 国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险 ? QDII基金的流动性风险 七、ETF 48 ? ETF的特点 (1)被动操作的指数型基金 (2)独特的实物申购赎回机制 (3)实行一级市场与二级市场并存的交易制度 ETF类型及风险 49 ? ETF的类型 ? ETF的风险 ? 根据ETF跟踪指数的不同,可以将 ? 跟踪指数需要承担的系统性风险 ETF分为股票型ETF、债券型ETF等 ? 抽样复制、现金留存以及基金费用 。根据标的指数的不同,股票型 等都会导致的跟踪误差 ETF又可以分为全球指数ETF、行 业指数ETF、风格指数ETF等 ? 根据复制方法的不同,可以将ETF 分为完全复制型与抽样复制型 ETF的分析 50 ? 分析ETF的收益指标包括二级市场价格收益率、基金净值增长率 ? 用于分析基金运作效率的指标有折溢价率、跟踪误差、跟踪偏离度和信息比 率等 第三节 基金分析与评价的基本方法 51 ? 熟悉基金分析的基本方法 ? 了解基金评价的基本方法 基金分析的基本方法 52 ? 基本面分析(产品特征、管理公司和基金经理) ? 投资风格分析 ? 历史业绩分析(累计收益率、风险调整收益) ? 归因分析(行业配置、个股选择、仓位) ? 投资组合分析(增值潜力、交叉持股) 正确认识基金评级和风险评价 53 ? 基金评级是对历史业绩的客观评价,不包含分析师对基金未来表现的主观判断 ,只是分析师评估基金未来投资价值的一个参考依据 ? 基金评级是针对某一特定类型基金的综合评价,并不直接揭示基金的投资风险 。投资者应考虑自身投资目标、投资周期和风险承受能力,选择合适的基金构 建组合 第四章 基金市场的参与人 54 基金份额持有人 基金管理人 基金市场的参 与主体 基金托管人 基金市场的服务机构 ? 熟悉基金份额持有人的 地位和作用 ? 熟悉基金管理人的资格 条件、主要业务、治理 准则及内部控制要求 ? 熟悉基金托管人的资格 条件及职责 ? 掌握基金代销机构的资 格条件及职责 ? 熟悉基金投资咨询机构 的作用 第一节 基金份额持有人 55 ? 了解基金份额持有人的地位和作 用 ? 熟悉基金份额持有人的权利和义 务 ? 熟悉基金份额持有人大会召开条 件 第一节 基金份额持有人 基金份额持有人的权利 基金份额持有人是 一切基金活动的中心 56 基金的一切投资 活动都是为了增 加投资者的收益 Q2 Q1 基金份额持有人的地位与 作用 基金份额持有人的义务 Q1 Q3 基金的一切风险 管理都是围绕保 护投资者利益来 考虑的 基金份额持有人即基金投Q资4者,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人 基金份额持有人的权利和义务 权利 基金份额持有人 57 ? 分享基金财产收益 ? 参与分配清算后的剩余基金财产 ? 依法转让或者申请赎回其持有的基金份额 ? 按照规定要求召开基金份额持有人大会 ? 对基金份额持有人大会审议事项行使表决权 ? 查阅或者复制公开披露的基金信息资料 ? 对损害其合法权益的行为依法提起诉讼 ? 遵守基金合同,缴纳基金认购款项及规定费用 ? 承担基金亏损或终止的有限责任 ? 不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益 的活动 义务 ? 在封闭式基金存续期间,不得要求赎回基金份额; 交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关 规定 第二节 基金管理人 58 ? 熟悉基金管理人的资格管理 ? 掌握基金管理人的职责作用 ? 熟悉基金管理人的业务 ? 掌握基金管理公司治理准则的要求 ? 熟悉基金管理公司的内部控制 基金管理人的主要内容 59 资格管理 主要业务 基金管理人 职责作用 治理准则 内部控制 ? 品基种金、管款理式人的是多负样责化基金发起 ? 对非设功立能与性经产营品管特理征的的专追业求性机 ? 品牌构意,识是的基增金强的组织者和管理 ? 对销者售,服在务整的个要基求金的运作中起 ? 销售着渠核道心/作方用式的多元化 基金管理人的资格管理 ? 基金管理人由依法设立 的基金管理公司担任 ? 主要股东的资格 (不低于25%) ? 基金管理公司的注册 资本应不低于1亿元 人民币 60 ? 证券经营、证券投资咨询、信托资产管理 或者其他金融资产管理 ? 注册资本不低于3亿元人民币 ? 具有较好的经营业绩,资产质量良好 ? 经营3个以上完整的会计年度,公司治理健全, 内部监控制度完善 ? 最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或 者刑事处罚 ? 没有挪用客户资产等损害客户利益的行为 ? 没有因违法违规行为正在被监管机构调查, 或者正处于整改期间 ? 最近3年在税务、工商等行政机关以及金融 监管、自律管理、商业银行等机构无不良 记录 基金管理人的资格管理 ? 基金管理公司除主要股 东外的其他股东 61 ? 注册资本、净资产不低于1亿元人民币 ? 具备主要股东第4项至第8项规定的条件 其他股东的资格 ? 中外合资基金管理公 司的境外股东 ? 为依其所在国家或者地区法律设立,合法存 续并具有金融资产管理经验的金融机构,财 务稳健,资信良好,最近3年没有受到监管机 构或者司法机关的处罚 ? 所在国家或者地区具有完善的证券法律和监 管制度,其证券监管机构已与中国证监会或 者中国证监会认可的其他机构签订证券监管 合作谅解备忘录,并保持着有效的监管合作 关系 ? 实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑 换货币 基金管理人的职责作用 ? 依法募集基金 ? 办理基金备案手续 ? 对所管理的不同基金财 产分别管理、分别记账 ,进行证券投资 ? 按照基金合同的约定确定 基金收益分配方案,及时 向基金份额持有人分配收 益 ? 进行基金会计核算并编制 基金财务会计报告 ? 编制中期和年度基金报告 基金管理 人职责 ? 计算并公告基金资产净值 ,确定基金份额申购、赎 回价格 ? 信息披露 ? 召集基金份额持有人大会 ? 保存基金财产管理业务 活动的记录、账册、报 表和其他相关资料 ? 以基金管理人名义,代 表基金份额持有人利益 行使诉讼权利等 市场增长 62 投资管理能 力关系回报 高低 目的 风险控制能 力关系回报 稳定性 资产保值 资产增值 基金管理人的主要业务 基金的募集与销售 基金投资管理 受托资产管理业务 主要业务 基金管理业务为核 心业务,基金管理 人最基本的业务 63 基金运营业务 投资咨询服务业务 基金管理人的治理结构 基本原则 治理结构 64 ? 遵循基金份额持有人利益优先是公司治理 遵循的基本原则 ? 公司的治理能够使股东会、董事会、监事会 和经营层之间的职责明确,即相互协助又相 互制衡 ? 实行独立董事制度,并保证独立董事充分发 挥作用 ? 基金管理公司的独立董事人数不得少于3人, 且不得少于董事会人数的1/3 基本要求 ? 建立健全督察长制度 ? 督察长由总经理提名,董事会聘任,并应当 经全体独立董事同意 基金管理人的内部控制 内部控制的概念 内部控制机制 内部控制 65 员工自律 各级主管的监督 总经理等领导的监督稽核 审计委员会和督察长的 检查、监督 内部控制的目标 内部控制制度 内部控制大纲 基本管理制度 部门业务规章 业务操作手册 基金管理人内部控制的原则、要素及内容 66 内?控原使则命 内控基本要素 ? 健全性原则 ? 有效性原则 ? 独立性原则 ? 控制环境 ? 风险评估 ? 控制活动 ? 相互制约原则 ? 成本效益原则 ? 信息沟通 ? 内部监控 内控内容 ? 投资管理业务控制 ? 会计系统控制 ? 信息披露控制 ? 监察稽核控制 ? 信息技术系统控制 第三节 基金托管人 67 ? 熟悉基金托管人的资格管理 ? 掌握基金托管人的职责作用 ? 熟悉基金托管人的业务 ? 了解基金托管人的运作管理 ? 了解基金托管人的内部控制 基金托管人的主要内容 68 资格管理 主要业务 基金托管人 职责作用 运作管理 内部控制 ? 基金托管人是根据法律法 规的要求,在基金运作中承 ? 品种担、资款产式保的管多、样交化易监督、信 ? 对非息功披能露性、产资品产特清征算的与追会求计核 ? 品牌算意等识相的应增职强责的当事人。 ? 对? 销一售般服都务由的依要法求设立并取得基 ? 销售金渠托道管/资方格式的的商多业元银化行、保 险公司或信托投资公司等金 融机构担任。 基金托管人的资格管理 69 我国的基金托管人由取得 基金托管资格的商业银 行担任 ? 净资产和资本充足率符合有关规定 ? 设有专门的基金托管部门 基金托管人的资格 ? 取得基金从业资格的专职人员达到法定人数 ? 有安全保管基金财产的条件 ? 有安全高效的清算、交割系统 商业银行担任托管人 的优势 ? 有符合要求的营业场所、安全防范设施和 与基金托管业务有关的其他设施 ? 有完善的内部稽核监控制度和风险控制制 度 基金托管人的业务 资产保管 投资运作监督 基金托管人 的主要业务 资金清算 70 资产核算 基金托管人的职责 ? 安全保管基金财产 ? 开设基金财产的资金账 户和证券账户 ? 不同基金财产分别设置 账户,确保基金财产的 完整与独立 ? 保存基金托管业务活动的 记录、账册等资料 ? 根据基金管理人的投资指 令,及时办理清算、交割 事宜 ? 基金托管业务活动有关的 信息披露事项 基金托管 人职责 ? 对基金财务会计报告、中 期和年度基金报告出具意 见 ? 复核、审查基金管理人计 算的基金资产净值和基金 份额申购、赎回价格 ? 按照规定召集基金份额 持有人大会 ? 按照规定监督基金管理 人的投资运作 71 保障资金 安全 作用 监督基金 运作 会计核算真 实性、准确 性 基金托管人的运作 增务长的行影动以响对开业放式基金为例 72 基金终止 利用核心基金运作 签订基金合同 基金募集 ? 签署基金合同是基金托 管人介入基金托管业务 的起始阶段 ? 托管人与募集基金的管 理公司商谈基金募集及 托管业务合作事宜 ? 基金募集是基金托管人 开展基金托管业务的准 备阶段 ? 基金托管人要进行基金 托管业务的各项准备 ? 基金运作阶段是基金托 管人全面行使职责的主 要阶段 ? 根据法律法规等规定, 进行各类托管的运作 影响的时间 ? 基金托管人尽责的善后 阶段 ? 在更换托管人或基金终 止清算两种情形下,托 管人参与基金终止清算 ,保存清算结果和相关 资料 基金托管人内部控制的目标、原则及内容 73 内? 控使目命标 内控基本要素 ? 形成守法经营、规范运作的经营思想和风格 ? 防范化解风险,保证托管资产的安全完整 ? 维护持有人利益,保障托管业务安全有效运行 ? 合法性 ? 完整性 ? 及时性 ? 审慎性 ? 有效性 ? 独立性 内控内容 ? 资产保管 ? 资金清算 ? 投资监督 ? 会计核算与估值 ? 技术系统 第四节 基金服务机构 74 ? 掌握基金代销机构资格管理 ? 熟悉基金代销机构的职责和作用 ? 了解基金代销机构的运作管理 ? 熟悉基金投资咨询机构的资格管 理及作用 基金市场的服务机构的主要内容 75 1 基金代销机构资格管理 2 基金代销机构的职责和作用 3 基金代销机构的运作管理 4 基金投资咨询机构 5 其它服务机构 基金代销机构 76 基金公司 商业银行 证券公司 基金销售渠道 主要渠道 专业基金 销售机构 证券投资 咨询机构 目前还没有 其他机构 仅有天相投资顾问有限公司 一家 基金代销机构的资格管理 77 商业银行代销资格条件 1、资本充足率符合国务院银行业监督管理机 构的有关规定 2、有专门负责基金代销业务的部门 3、财务状况良好,最近三年内没有因违法违 规行为受到行政处罚或者刑事处罚 4、具有健全的法人治理结构、完善的内部控 制和风险管理制度 5、有与基金代销业务相适应的营业场所、安 全防范设施和其他设施 6、有安全、高效的办理基金发售、申 购和赎回业务的技术设施 7、制定了完善的业务流程、销售人员 执业操守、应急处理措施等基金代销业 务管理制度 8、负责基金代销业务的部门取得基金 从业资格的人员不低于该部门员工人数 的二分之一,部门的管理人员已取得基 金从业资格,熟悉基金代销业务,并具 备从事两年以上基金业务或者五年以上 证券、金融业务的工作经历 9、中国证监会规定的其他条件 基金代销机构资格管理 证券公司 代销机构 78 ? 净资本等财务风险监控指标符合中国证监会 的有关规定 ? 最近两年没有挪用客户资产等损害客户利益 的行为 ? 没有因违法违规行为正在被监管机构调查, 或者正处于整改期间 ? 没有发生已经影响或可能影响公司正常运作 的重大变更事项 基金投资 咨询机构 ? 注册资本不低于两千万元人民币,且必须为 实缴货币资本 ? 高级管理人员已取得基金从业资格,熟悉基 金代销业务,并具备从事两年以上基金业务 或者五年以上证券、金融业务的工作经历 ? 持续从事证券投资咨询业务三个以上完整会 计年度 ? 最近三年没有代理投资人从事证券买卖行为 基金代销机构资格管理 79 专业基金代销机构资格条件 1、有符合规定的组织名称、组织机构和经营范围 2、 主要出资人是依法设立的持续经营三个以上完整会计年度的法人,注册资本不 低于三千万元人民币,财务状况良好,运作规范稳定,最近三年没有因违法违 规行为受到行政处罚或者刑事处罚 3、取得基金从业资格的人员不少于三十人,且不低于员工人数的二分之一 4、中国证监会规定的其他条件 注 申请基金代销业务资格的机构,若申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的, 申请人应当自变化发生之日起五个工作日内向中国证监会提交更新材料 基金投资咨询机构 资格管理 基金投资咨询机构 80 ? 有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职 人员 ,其高级管理人员中,至少有一名取得 证券投资咨询从业资格 ? 有100万元人民币以上的注册资本 ? 有固定的业务场所及与业务相适应的通讯及 其他信息传递设施 ? .有公司章程,有健全的内部管理制度 ? 建议策划作用 ? 优化基金选择 作用 ? 深入挖掘基金信息 ? 加强投资者教育 其他服务机构 81 1 基金注册登记机构 2 律师事务所 3 会计师事务所 第五章 基金的运作 82 基金运作概述 学 熟悉基金的运作方式;熟悉基金营销的基本概念和作用;熟悉基金的募集、交易与 登记的基本概念和作用。 习 基金的投资运作 的 掌握基金的投资运作管理目标、实现过程及投资运作的风险控制 目 基金的运作 基金的估值、费用与会计核算 的 熟悉基金资产估值的概念及基本原则;熟悉与基金有关的费用种类以及各种费用的 与 计提标准及计提方式;了解基金会计核算的特点 要 基金的利润分配与税收 求 熟悉基金的利润来源以及封闭式基金、开放式基金、货币市场基金利润分配的有关 规定;熟悉针对基金作为营业主体的税收规定;掌握机构法人、个人投资者投资基 金的税收规定 第一节 基金运作概述 83 其他 运作活动 基金的 营销 基金的 运作 基金的 募集、交易、 登记与 托管 基金的 后台管理 基金的 投资运作 (一)基金的营销 84 ? 基金的市场营销是实现基金管理公司及基金代销机构经营目标的基 本活动之一。 ? 通过市场营销不单可以使得基金达到一定的销售目标和资产管理规 模,同时还肩负着投资者教育的重任,引导投资者树立正确的投资 理念,从而有助于保证基金业健康、长远、稳定的发展。 (二)基金的募集、交易、登记、托管 85 基金的募集 基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件,发售基金 份额、募集基金的行为,是基金运作的开始点 基金的交易 基金的交易是指基金投资者投资实现的方式和过程,是投资活动中的核心环节 基金的登记 基金的登记则是记录投资者投资于基金的结果,以确保基金交易活动的安全性 基金的托管 基金的托管是指基金托管人代表基金持有人的利益保管基金资产,独立开设基金 资产账户,依据基金管理人的指令进行清算和交割,在有关制度和基金契约规定 的范围内对基金业务运作进行监督 (三)基金的投资运作 86 基金的投资管理 基金的投资是基金管理公司的核心业务 基金的交易管理 基金的交易是基金组合构建的重要环节 基金的绩效评估 基金的绩效评估是对投资运作效果的考察 基金的风险控制 (四)基金的后台管理 87 基金的会计核算和资产估值 基金的税收 在第三、四节将详细阐述 基金的信息披露 基金的强制信息披露制度有效地提高了基金运作的透明度,对于防止利益冲突 与利益输送、防止信息滥用、提高证券市场的效率起到了举足轻重的作用。同时, 基金信息披露的内容也是基金销售人员和投资者最重要的参考内容,对于基金评价 和选择具有非常重要的地位。基金信息披露主要包括募集信息披露、运作信息披露 和临时信息披露。 第二节 基金的投资运作 88 (一)基金的投资管理 89 1 首要目标 2 最高决策机构 3 投资管理部门 4 具体实施程序 研究— 投资决策— 投资执行— 绩效评估及信息反馈— 投资组合调整 努力按照基金合同约定实现与投资目标相匹配的投资收益的过程 投资决策委员会,它一般是非常设的议事机构 投资部 研究部 负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合 管理,向交易部下达投资指令;同时还担负投资计划反馈的职能, 及时向投资决策委员会提供市场动态信息 是基金投资运作的支撑部门,主要从事宏观经济分析、行业发展状况 分析和上市公司价值分析 交易部 是基金投资运作的具体执行部门,负责组织、制定和执行交易计划 (一)研究部整合公司内外研究力量进行调查研究,向投资决策委员会提供包括 宏观政策、经济形势、市场状况等宏观和微观资料; (二)投资决策委员会根据提供的资料制订投资原则、投资方向和总体投资计划; (三)基金经理根据研究部提供的投资价值分析报告拟订投资组合和投资方案报 投资决策委员会审议批准,报风险控制部门审核; (四)基金经理根据投资决策委员会批准的投资方案向交易部下达投资指令; (五)交易部将投资执行情况报告基金经理和清算人员; (六)基金经理和清算人员将投资总结报告反馈投资决策委员会。 (七)投资决策委员会根据反馈情况,修正投资组合计划 (二)基金的交易管理 90 知识点 ? 交易是实现基金经理投资指令的重要环节 ? 按规定,基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行投资,投资指 令应经风险控制部门的审核,确认其合法、合规与完整后方可执行 ? 各基金管理公司设有中央交易室,公平交易机制保证交易的公平实现,严格执 行交易行为准则,对基金经理的交易行为进行约束 ? 各基金管理公司还设置了相应的证券交易技术手段,以避免同一基金的交易账 号既买又卖的反向报单委托行为 (三)基金的绩效评估 91 定 义 基金绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量 目 的 目的在于准确刻画基金经理的综合绩效水平 重要性 对于基金公司而言: 1、可以吸引投资者的关注,将会利用该基金的业绩表现来进行市场营销; 2、根据绩效衡量提供的反馈机制进行投资监控,并为改进投资操作提供帮助 与基金组合表现本身的衡量的区别 基金组合表现本身的衡量着重于反映组合本身的回报情况,并不考虑投资目标、投资范围、投资约束、 组合风险、投资风格的不同对基金组合表现的影响。为了对基金经理的投资能力做出正确的衡量,基金绩 效衡量必须对投资能力以外的因素加以控制或进行可比性的处理 (四)基金的风险控制 92 外部风险 1 风险 基金管理人的投资策略风险 内部风险 基金管理人的管理水平风险 2 基金公司风险控制 基金管理人的职业道德风险 1、基金公司的风险控制体系:通常所说的基金公司的风险控制体系包括风险控制的组织体系 和风险控制的制度体系 2、基金管理公司在业务开展和内部管理中面临的风险:公司在业务开展和内部管理中面临风 险的主要有五大类:公司治理结构风险、员工道德风险、法律风险、业务风险、其他风险 3、风险控制程序:基金公司的风险控制程序由风险评估、确定风险管理战略、风险管理的组 织实施、监控风险管理业绩、改进风险管理能力等五个步骤组成 第三节 基金的估值、费用和会计核算 93 基金的估值、费用和会计核算 基金估值的概念 基金资产的估值 基金费用 基金估值的重要性 基金资产估值需考虑的因素 我国基金资产估值的原则与方法 基金费用的种类 各种费用的计提标准及方式 不列入基金费用的项目 基金会计核算 基金会计核算的特点 基金会计核算的主要内容 (一)基金资产的估值 94 基金估值的概念 指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程 基金资产净值=基金资产总值-基金负债总值 基金份额净值=基金资产净值/基金总份额 基金资产估值的重要性 1、基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础; 2、基金份额净值必须是公允的,否则,申购和赎回的价格错误将会引起基金资产的“稀释”或“浓缩”; 3、基金管理公司为了达到吸引投资者,完全有操纵估值结果的动力,所以各国均对基金估值非常重视 基金资产估值需考虑的因素 1、估值频率 ;2、交易价格;3、价格操纵及滥估问题;4、估值方法的一致性及公开性 基金资产估值的原则 1、基金估值的责任人:基金管理人,但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任; 2、估值程序:(估值时间、估值人、复核人、对外公布人、申购&赎回数额计算人) 3、估值原则:(1)对存在活跃市场的投资品种; (2)对不存在活跃市场的投资品种; (3)以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的 (二)基金的费用 95 两类费用 第一类费用 基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用 第二类费用 基金管理过程中发生的费用,由基金资产承担 根据《证券投资基金运作管理办法》(下文简称《基金运作管理办法》)和《证券投资基金销售管理办法》的相关规定 下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支:基金管理人的管理费;基金托管人的托管费;销售服务费(逐日计提,按月支付) .基金合同生效后的信息披露费用;基金合同生效后的会计师费和律师费;基金份额持有人大会费用;基金的证券交易费用;按照国家 有关规定和基金合同规定,可以在基金财产中列支的其他费用 1、基金管理费通常与基金规模成反比,与风险成正比,当前我国股票基金1.5%,债券基金1%,货币基金一般为0.33% 2、基金托管费与基金规模、基金类型有一定的关系。当前我国封闭基金0.25%,开放基金0.25%,股票基金较高 3、基金交易费是指在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。当前我国主要包括印花税、佣金、过户费、经手费等 4、基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用,包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费等 不列入基金费用的项目: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用 3、基金合同生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用 (三)基金的会计核算 96 基金会计核算定义 基金会计核算是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息,准确记录基金资产变化情况,及时向相关 各方提供财务数据以及会计报表的过程 基金会计核算的特点 ? 会计主体是证券投资基金;基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人,前 者担任主会计责任; ? 会计分期细化到日;我国基金的会计年度为每年1月1日——12月31日; ? 基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负 债 基金会计核算的主要内容 根据《证券投资基金会计核算业务指引》基金的会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者 权益类和损益类的核算,基金会计核算的内容主要包括以下几类业务: 1、证券和衍生工具交易及其清算的核算;2、持有证券的上市公司行为的核算;3、各类资产的利息核算;4、 基金费用的核算;5、开放式基金份额变化的核算;6、基金资产估值的核算;7、本期利润及利润分配的核算; 8、基金会计报表;9、基金会计核算的复核 第四节 基金的利润分配和税收 97 1 收益来源 投资于基金的收益 2 本节框架 基金的利润分配与税收 资本利得 基金份额净值的涨跌 利润分配 现金的分红 基金的利润来源 基金的利润与利润分配 基金的税收 基金的利润分配 基金的税收 基金管理人与基金托管人的税收 投资者投资基金的税收 (一)基金的利润和利润分配 98 封闭式基金和开放式基金收益分配其他异同点: 1、封闭式和开放式基金均应先弥补上一年亏损,然后才可进行当年的分配; 2、若基金投资的当年发生亏损,则不进行分配; 3、封闭式基金一般采用现金分红,而开放式基金可以采用现金分红也可以采 用分红再投资,其中现金分红为默认分红方式 利息收入 投资收益 基金的利润来源 其他收入 基金的利润与利润分配 基金的利润分配 公允价值变动损益 基金的费用 封闭式基金的利润分配:“每年分配不得少于一次, 封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已 实现收益的90%” 开放式基金的利润分配:基金合同中约定每年基金 收益分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。 货币式基金的利润分配:“对于每日按照面值进行 报价的货币市场基金,可以在基金合同中将收益分 配的方式约定为红利再投资,并应当每日进行收益 分配” (二)基金的税收 99 基金的税收 1、从2019年4月24日起,基金买卖股票征0.1%的印花税; 2、对基金从证券市场中取得的收入,暂不征收企业所得税 基金管理人和托管人的税收 1、对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入,依照税法的规定征收营业税、企业所得税以及其 他税收; 2、对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,暂不征收企业所得税 基金投资者的税收 1、金融机构申购和赎回基金单位的差价收入征收营业税,个人和非金融机构不征收; 2、投资者买卖封闭式证券投资基金免征印花税;投资者申购和赎回开放式基金单位,暂不征收印花税; 3、对于个人投资者,不论是分红还是买卖基金差价取得收入,均不征收个人所得税。买卖封闭式基金不需要缴 纳印花税。有上市公司或者发债单位所派发的股息红利等,由基金代扣个人所得税。 4、对于机构来说,分红收入免交企业所得税,但买卖基金差价所取得收入需要缴纳企业所得税 第八章 基金的信息披露 100 基金信息披露概述 我国基金信息披露制度体系 基金主要当事人的信息披露义务 基金的信息披露和应用 基金募集信息披露 基金运作信息披露 基金临时信息披露 货币市场基金信息披露 第一节 基金信息披露概述 101 ? 了解基金信息披露的定义和特点 ? 熟悉基金信息披露的作用和原则 ? 熟悉基金信息披露的禁止行为 ? 熟悉基金信息披露的分类 第一节 基金信息披露概述 102 基金信息披露是指基金 市场上的有关当事人在 特点 具有强制性 Q4 基金募集 上市交易 基金运作 等一系列环节中,依照 法律法规规定向社会公 众进行的信息披露 特点 透明度较高 基金信息披露的作用 103 有利于防止利益 冲突与利益输送 有利于提高证券 市场的效率 作用 有利于投资的 价值判断 有利于防止 信息滥用 基金信息披露的原则 104 实质性原则 ? 真实性原则 ? 准确性原则 ? 完整性原则 ? 及时性原则 ? 公平披露原则 形式性原则 ? 规范性原则 ? 易解性原则 ? 易得性原则 基金信息披露的禁止行为 虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏 对投资业绩进行 预测 禁止行为 违规承诺收益或者 承担损失 105 诋毁其他基金管 理人、托管人或 者基金销售机构 基金信息披露的分类 106 募集信息披露 招募说明书、基金合同、托管协议、基金份 额发售公告、更新的招募说明书 分类 临时信息披露 运作信息披露 临时报告 澄清公告 基金份额上市交易公告 书、基金资产净值和份 额净值公告、基金年度 报告、半年度报告、季 度报告 我国基金信息披露制度体系 107 国家法律 《基金法》 部门规章 规范性文件 自律性规则 《证券投资基金信息披露管理办法》 《基金信息披露内容与格式准则》 (第1号至第7号) 《基金信息披露编报规则》 (第1号至第5号) 证券交易所的业务规则 第二节 基金主要当事人的信息披露义务 108 ? 了解基金管理人的信息披露义务 ? 了解基金托管人的信息披露义务 ? 了解基金份额持有人的信息披露义务 第二节 基金主要当事人的信息披露义务 109 基金管理人 主要负责办理与基金财产管理业务活动有关 的信息披露事项,具体涉及基金募集、上市 交易、投资运作、净值披露等各环节 主 要 当 基金托管人 事 人 基金份额 持有人 主要办理与基金托管业务活动有关的信息披 露事项,具体涉及基金资产保管、代理清算 交割、会计核算、净值复核、投资运作监督 等环节 与基金份额持有人大会相关的披露义务(如 自行召集基金份额持有人大会的,应提前30 日公告持有人大会召开的相关信息 ) 基金主要当事人的信息披露义务 110 对基金管理人、基金托管人及基金份额持有人的信息披露义务的具体内 容应熟悉了解。(参照《证券投资基金销售基础知识》第八章第二节) 更新招募说明书 上市交易公告书 净值公告 年报中报季报 托管协议等 托管部门负责人变动 披露时限及披露要求 第三节 基金的信息披露和应用 增长行动对业 务的影响 主要内容 运作期临时报告 募集期报告 运作期定期报告 111 货币市场基金报告 ? 基金合同 ? 招募说明书 ? 基金托管协议 ? 基金净值公告 ? 季度报告 ? 半年度报告 ? 年度报告 ? 临时报告 ? 基金澄清公告 ? 其他服务信息 影响的时间 ? 货币市场基金收益公告 ? 货币市场基金偏离度公 告 ? 货币市场基金净值表现 ? 货币市场基金投资组合 报告 基金合同 112 基金合同 约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重 要 法律文件 。熟悉基金合同的主要披露事项 应用 基金投资运作安排和基 金份额发售安排方面的 信息 基金合同特别约定的事 项,如各当事人的权利和 义务 基金合同终止的事由、 程序及基金财产的清算 方式 基金招募说明书 指导投资者认购 基金份额的 规范性文件 熟悉主要披露事项 应用 113 ? 基金的运作方式 ? 从基金资产中列支的各项费 用的种类、计提标准和方式 ? 基金份额的发售、交易、申 购、赎回的约定,特别是买 卖基金费用的相关条款 ? 基金投资目标、投资范围、 投资策略、投资限制、业绩 比较基准、风险收益特征等 ? 基金净值的计算方法和公告 方式 ? 基金风险提示 ? 招募说明书摘要 基金托管协议 114 基金管理 人和基金 托管人之 间的相互 监督核查 可能的考点 协议当事人 权责约定中 事关持有人 权益的重要 事项 第三节 基金的信息披露和应用 增长行动对业 务的影响 主要内容 运作期临时报告 募集期报告 运作期定期报告 115 货币市场基金报告 ? 基金合同 ? 招募说明书 ? 基金托管协议 ? 基金净值公告 ? 季度报告 ? 半年度报告 ? 年度报告 ? 临时报告 ? 基金澄清公告 ? 其他服务信息 影响的时间 ? 货币市场基金收益公告 ? 货币市场基金偏离度公 告 ? 货币市场基金净值表现 ? 货币市场基金投资组合 报告 基金净值公告 116 基金净值公告 ? 主要包括基金资产净值、份额净值和份额累计净 值等信息 封闭式 ? 一般一周披露一次基金净值和份额累 计净值(但一些创新型的封闭式基金 也有每天披露净值的) 开放式 ? 在开放申购赎回前一般一周披露一次净值,放开 申购、赎回后则会披露每个开放日的份额净值与 份额累计净值 季度报告 1 基金概况 2 主要财务指标和净值表现 3 管理人报告 4 投资组合报告 5 开放式基金份额变动情况 117 基金基本信息:运作方式、资 目标、投资策略、业绩比较基 准、风险收益特征等 本期利润、本期利润扣减公允 价值变动损益后的净额、加权 平均基金份额本期利润、期末 基金资产净值、期末基金份额 净值 基金经理简介、遵规守信情况 说明、基金经理工作报告 资产配置、行业配置、重仓股 明细、债券投资组合、投资组 合报告附注 季度内基金份额申购、赎回情 况 半年度报告 118 应关注信息 应 关 注 信 息 1.报告期末基金所持有的所有股票明细 及报告期内基金累计买入与卖出的前 20名股票明细 2. 持有人结构 3. 基金会计报表与半年度基金会计报表附注 (收入来源、可分配收益) 4. 重大事项揭示 (重大交易行为、违规行为、佣金信息) 年度报告(信息量最大的文件) 119 1.应经过审计 2.应提供最近3个会计 年度数据和指标 3. 需披露内部监察报告 4.在会计报表附注中 需披露基金的主要 会计政策和会计估计、 所有的关联方关系及 交易情况等 5.重大事件揭示中还应披露 支付给聘任会计师事务所的 报酬及事务所已提供审计服 务的年限等 基 金 年 度 报 告 基 金 半 年 度 报 告 1.无需审计 2.只披露当期数据和指标 3.无需披露 4.无需对重要报表项目 进行说明 5.仅披露报告期内改聘 会计师事务所情况 基金上市交易公告书 凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请 在证券交易所上市交易的基金,基金管理人 均应编制并披露基金上市交易公告书。 封闭式基金 上市开放式基金(LOF) 交易型开放式指数基金 (ETF) 120 主要披露事项包括: 基金概况, 基金募集情况与上市交易安排 持有人户数、 持有人结构及前十名持有人、 主要当事人介绍、 基金合同摘要、 基金财务状况、 基金投资组合报告、 重大事件揭示等 第三节 基金的信息披露和应用 增长行动对业 务的影响 主要内容 运作期临时报告 募集期报告 运作期定期报告 121 货币市场基金报告 ? 基金合同 ? 招募说明书 ? 基金托管协议 ? 基金净值公告 ? 季度报告 ? 半年度报告 ? 年度报告 ? 临时报告 ? 基金澄清公告 ? 其他服务信息 影响的时间 ? 货币市场基金收益公告 ? 货币市场基金偏离度公 告 ? 货币市场基金净值表现 ? 货币市场基金投资组合 报告 临时报告、澄清公告和其他服务信息 122 临时报告 在重大事件发生之日起2日内编制并披露 其他服务信息 包括基金基本信息和交易信息的查询、 基金投资者账户报告、基金管理人简介、 管理人的年报、宣传资料、 基金经理人对市场展望及基金管理公司 为投资者提供的基金知识咨询服务等 澄清公告 信息披露义务人在知悉公共媒体或 市场上流传的可能对基金份额价格 或者基金投资者的申购赎回行为 产生误导性影响的信息后, 需立即对该消息进行公开澄清 货币市场基金的信息披露 123 我国货币市场基金 的信息披露除遵守 基金信息披露的一 般规定外,还应遵 循关于货币市场基 金信息披露的特别 规定 货币市场基金的特殊信息 披露内容主要包括 基金收益公告和 偏离度公告 货币市场基金收益公告 124 开放日的收益公告 每个开放日的次日披露前一日的 每万份基金净收益和7日年化收益率(2) 封闭期的收益公告 节假日的收益公告 节假日结束 后的第2个 自然日 于开放申购、赎回当日披露 前一日的资产净值以及 基金合同生效至开放申购、 赎回的前一日期间的每万份基金净收益、 前一日的7日年化收益率 (3) 节假日期间的每万份基金净收益、 节假日最后一天的7日年化收益率、 节假日后首个开放日的 每万份基金净收益和7日年化收益率(4) 偏离度公告 当影子定价与摊余成本法 确定的基金资产净值偏离度的 绝对值达到或超过0.5%时, 货币市场基金应刊登 偏离度公告 (正偏离:浮盈,负偏离:负亏) 125 披露要求 1.在临时报告中披露 偏离度信息 2.半年度报告和年度报告中 重大事揭示中 披露偏离度信息 3.在投资组合报告中 披露偏离度在0.25%~0.5% 的相关信息信息 货币市场基金净值表现与投资组合报告 126 在基金净值表现中, 《货币市场基金信息 披露特别规定》 要求以基金净值收益率为基准 编制相关图表。 货币市场基金的投资组合报告 主要披露事项包括: 报告期末的基金资产组合、 报告期债券回购融资情况、 投资组合平均剩余期限、 期末债券投资组合、 摊余成本法与影子定价法 确定的基金资产的偏离度、 投资组合报告附注等。 127 谢 谢!

相关阅读
标签
      <tbody id='253'></tbody>

    <small id='614'></small><noframes id='163'>

    • <tfoot id='151'></tfoot>
        张一山股票k线知识入门股市wr杭州外盘配资中央与股市什么是保本型基金银河基金股票重大新闻孝感配资开户股票配资要素163113基金存款利率最高的银行预测周一股市股市环境股票杠杆平台股票怎么入门基础知识和规管制利率谁的微博讲股票知识比较好股票入门知识安卓版个人抵押贷款利率股票基本知识 书籍外汇配资股票入门知识下载苏州房贷利率股票新闻库新闻联播中藏着股票住房贷款利率表超高配资博鳌知识产权股票掌趣科技股票今日新闻基金002001原油期货配资国投瑞银景气基金奔驰ml400看新闻股票国家的利率大的股票配资公司湖北股票配资利率的变化股票配资都是骗局如何根据新闻买股票股票软件界面知识基金会章程双塔食品股票新闻什么人会进行期货配资《股票入门基础知识》新浪美联储 利率股票中筹码分布图和知识股票应该了解的知识夏茉博客安庆股票配资基金入门知识贷款利率折扣商业房贷贷款利率南阳配资开户平安大华基金a50配资股票贝肯能源新闻看股票新闻能赚钱的app金财略配资股票知识图解壹基金.实时股市大盘股票销售基础知识2017存款利率表银行借贷利率股票基本知识 k线股票估值基础知识基金亏股票知识 知乎中恒配资球冠电缆股票新闻2019顺丰股票买入新闻163805基金净值股市疯了黄金期货鑫东财配资银行存款利率表2012博时第三产业基金净值平价利率配资贷安全吗看股票新闻的软件哪个好北京股票配资平台基金系统易经股市平安保单贷款利率最新股票新闻资讯什么网能看股票新闻深圳股票配资新闻基金怎么玩股市技术面十一月股市广州发展股票新闻报道配资平台鑫牛配资实力公司股票图谱基本知识全部基金金融股票的基础知识爱迪股票新闻股票看新闻什么是lof基金股市休假股市新股发行资产净利率炒白银股市贴吧国外股市股市大家谈股市融资是什么意思湖北武汉配资公司股市量柱房贷的利率上浮股票曲线图基础知识配资炒股网股市与期货股票初级知识教程网上配资公司基金管理人股票自选新闻怎么取消Kobe_Bryant明天股市大盘股票软件 爱问知识人美邦股票最新新闻定期存款利率2018

        <small id='53356'></small><noframes id='152949'>

          <tbody id='70795'></tbody>
        • <tfoot id='171701'></tfoot>
          1. 精选栏目
            帮助中心
            Copyright © 2015-2021 i阳光财经 版权所有 广告合作qq:1304778948