基金定投是骗人的？傻瓜当然赚不到大钱！

　　从2010年2月开始，定投大成沪深300指数A（519300），10年后的今天，定投收益率是34.90%。

　　那些吹嘘定投是“懒人投资法”、“微笑曲线”、“时间的玫瑰”、“平均年化7%”的大V们都是骗人的！还不如把钱存银行呢！

　　其实我们在前几天的文章里，也提到过这个问题，当时我们对比了几种投资渠道的5年期投资回报：

　　其中单纯的基金定投（或者叫傻瓜式定投、懒人定投）5年期回报17%，确实不及定期存款的5年期回报。

　　当时很多童鞋表示不太明白，因为篇幅原因也没有详细说明，所以今天文章就来给大家解释一下什么是“定投绩效收窄效应”，以及为什么大掌柜经常在课程里提到“傻瓜定投是赚不到钱的”。

　　假设你从现在开始，每次定投100块，基金涨跌和你持有成本的走势曲线如下：

　　可以看出来，随着基金的每次下跌，通过定投，使得持有成本下降非常明显，并且在第四期定投之前，就已经开始正收益了，而此时基金净值甚至都还没回到开始定投时的净值。

　　我们再次假设，如果你已经定投了20期，此时我们再继续定投5期，看一下基金净值和持有成本的走势：

　　这就说明，随着基金定投次数的增多，每次定投的金额与已经投入的金额相比已经很小了，小到无法影响到定投成本，也就意味着无法影响到定投绩效。

　　而此时，原本我们通过定投来摊低成本、减小波动的优势，荡然无存，你的定投收益就会随着定投指数的波动而波动。

　　10年前沪深300指数3400点，10年后沪深300指数4000点，你的基金定投当然就不赚钱了。

　　实际上，我们仔细观察一下，就会发现，在2010年—2020年期间，沪深300指数是出现过几波大的涨涨跌跌的，我们不难把沪深300这10年间大概划分出三个很明显的阶段：

　　我们之前的文章就已经计算过这三段“微笑曲线”的定投收益，我这里直接拿来用一下：

　　怎么样？沪深300指数的每次“大笑”，你的定投收益也随之让你“大笑”，这定投业绩还不错吧！

　　咱们中国有句老话叫“见好就收”，你要是在每段“大笑”收益的时候，果断止盈离场，就能一直笑到最后。

　　但如果三次“大笑”之后都不收，最终就会随着指数涨上去又跌回来，这样持续地“笑”下去，笑到脸部僵硬，笑到连银行存款都跑不赢，直到再也笑不起来……

　　傻瓜定投（或者叫懒人定投），只教你“傻傻地”定投，没有教过你什么时候止盈啊！

　　当然了，以上的计算只是理想状态，要做到完美的“大笑”止盈，是不太可能的，不过我们还是可以通过一些止盈方法，来及时保护我们的收益。

　　好了，看完今天的文章，赶紧行动起来，不要再傻傻地只知道定投，该学学如何止盈了。

　　未来我们还会不厌其烦地反复给大家说“止盈”这个话题，因为它实在是太太太重要了！