基金定投小宝典定投看这一篇就够了！（文末有福利！）

　　近两年基金定投几乎成为“显学”，但凡搞投资理财的几乎没有不做定投的，咱们亚洲财经商学院的微信后台也有不少朋友留言，希望仔细讲讲基金定投。

　　可亚财君就是喜欢急人之所急想人之所想啊，遍阅定投文章之后我发现，很多作者仅仅是挑选某个问题进行阐发，或是如何选基，或是如何止盈......

　　亚财君尽量保证文章浅显易懂，同时兼具实用性，当然因为涉及的问题比较多，所以大家还是要有点耐心哦！

　　哪些人适合基金定投？其实几乎所有人都适合，定投也适合所有人，只不过非要定个子丑寅卯就有必要说说了。

　　2、投资其他金融产品，比如股票，且常年收益稳定在10%以下的，也可以考虑；

　　投资其实是一种“反人性”的行为，因为你很可能买在高点卖在低点，也很可能因为对收益的“见异思迁”而频繁交易......

　　有数据显示，我国过去十几年中以CPI衡量通胀每年2.46%，但如果用货币供应量M2衡量的线%。

　　无独有偶，据耶鲁大学研究发现，美国资本市场近200年来，1元现金贬值到还剩0.052，年化线%；黄金的年化线%，基本保值；长期债券是3.5%；股票是6.7%。

　　因此从全球金融市场来看，股票都是战胜通胀的必要工具，但可悲的是大多数人炒股赚少赔多！

　　炒股赔钱并不不是一件可耻的事，因为大多数人都不赚钱。能做到低买高卖，长期稳定收益在10%以上的人少之又少。

　　同样的，基金投资也考验择时能力，作为一个长期投资工具，能获得可观收益的人也不多。

　　嘉实增长从2003年到2015年年末，经历了多个牛熊市，年化回报率23.8％，和买深圳房子差不多的收益，非常牛。

　　可残酷的现实是， 53万买过嘉实增长的，只有326人享受了12倍盈利。16.9万人居然亏钱，32.5万人盈利不足一倍。大部分人没有低买高卖，都高买低卖了。

　　所以说谁都不能确定自己买入的时候是高点还是低点，因此长期定投的方式反而能平摊成本，只要市场长期来看是上涨的，那么定投基本上就是赚钱的。

　　不要小看情绪管理，它的重要性甚至不比经验技术低。很多人都是因为赔多了心理压力大而卖出，或者赚多了又不舍得止盈，最后亏损告终。

　　尤其是在市场长期处于底部区域时，投资者更容易产生恐慌心理，造成大举抛售。

　　而定投作为一种长期投资策略，市场底部时间越久，亏损额、亏损比例反而会不断减少，往往能使大多数普通投资者获得超额收益。

　　其实基金定投的核心逻辑很简单，就是放弃择时，持续小额买入，拉低申购成本。

　　如下图所示，大部分投资者都在牛市高价时买入，低价雄狮时反而无人问津，如此一来当然赔钱了。

　　但基金定投的逻辑就是放弃择时，简而言之就是无论在高低点买入，都持续买入。

　　如果不凑巧买在高点，那么在下跌过程中持续买入就可不断降低持仓成本，当市场回暖超过持仓成本时便可获得收益。当然如果再低点买入，那就更好了，收益自然更多。

　　前文亚财君说过，现在基金定投大火，有很多相关文章流传出来。但这话还有后半句，就是这些文章中有不少错误理念，真可谓“以其昏昏使人昭昭”了！

　　牛市时定投成本太高过快，尤其是高位震荡期间成本更高更快，但到牛熊转换时反而容易大幅亏损。

　　因此基金定投需要动态管理，在必要的时候减少甚至停止买入，必要的话还应该卖出止损。

　　股神巴菲特的话当然是经验之谈，参考价值极高。但大家不要忘了，美国股市与我国股市存在巨大差异！

　　美国股市以机构投资人为主，基本都是专业人士之间的博弈，因此主动性投资难以战胜被动性投资的指数基金。

　　但我国A股市场却恰恰相反，以散户为主。因此才会有“韭菜割不尽，春风吹又生”的说法。

　　正因如此我国主动性基金往往能战胜被动性基金，不过亚财君还是要建议大家在定投套餐中主动被动相搭配，以免因为其他原因导致波动而影响收益。

　　再有的文章中亚财君还看到建议大家“周定投”，且不说这种操作是否麻烦，单就收益来看也并不特别突出，不信的话你打可以找个基金试一试。

　　如果定投标的不再适合投资，那么就应该替换。比如基金经理变动造成基金波动；或者业绩长期不理想，几乎看不到尽头；又或你遇到了更合适定投的新基金等等。

　　网上不少推荐的定投组合，往往都是开放式基金为主，包括宽基指数。实际上不妨眼光更开拓点，市场上有很多适合定投的标的。

　　如指数基金分：宽基指数基金、主题指数基金、行业指数基金、风格指数基金、策略指数基金、QDII 指数基金、商品指数基金。此外，还有折价的封闭式基金、定增基金等等，适当的配置会非常好。

　　同时，部分基金可以在场内购买（即用炒股账户购买），不但交易结算时间短，成本还远低于场外开放式基金。

　　如正常申购赎回开放式基金，前后要5个工作日，而场内买入卖出前后近两个工作日，资金效率更高。

　　交易手续费上，场外开放式基金即使打一折，申购也要千分之1.5左右，赎回还要千分之5，而场内买卖手续费，一般来回万分之四，节省了75％。

　　如果你是个懒人，那很简单，定投中证500就可以了，但别抱怨收益不够高。如果还想提高点收益，可以通过以下策略，提高定投的收益。

　　“先下跌后回升”即“微笑曲线周期”是基金定投最适合的市场条件；“震荡向上”则可能导致盈利减少，然而由于市场整体向上，定投基金仍然能保持盈利；“震荡向下”的市场条件，基金定投能够有效的降低持仓成本；“先升后回落”即“倒微笑曲线周期” 是基金定投最不适合的市场条件，需要在可能出现的“倒微笑曲线周期”及时止盈。

　　既然“倒微笑曲线周期”对定投收益的破坏性非常大，那如何防止？这涉及到具体量化的判断标准。主要有以下方式：

　　通过MA、MACD、RSI等各种技术指标，判断目前市场从长期看，是相对低位还是高位，当然，不用和炒股那么精确，差不多就行。低位多买点，高位少买点。如：

　　根据指数相关基本面指标，判断股市处于高估或者低估。如市盈率、市净率、整体ROI等地。在股市高估时，降低投资额度，在股市低估时，增加投资额度。

　　在上述策略的基础上，如目前市场明显在历史低点，原来每个月投1000的，这时不妨投2000。如市场明显高估，每个月投1000的可以投500。如果涨的都害怕了，可以不投甚至卖出一部分。

　　基金定投鼓励要坚持，是方法的坚持，而非对某一支基金坚持，建议每季度或半年一次，筛选下市场上的基金品种，看看是否有好的标的，可以放到自己的定投产品池里观察。

　　（2）夏普比例较高。同等业绩下，夏普比例高说明波动大，定投更适合降低持仓成本；

　　（4）基金经理水平。这点难度较大，通过看基金季报的仓位和持有股票，对基金经理的风险控制、热点把握、投资逻辑等进行判断，适合有股票经验的投资者。

　　基金定投毕竟作为一种保守的，拿市场平均收益的投资策略。到了牛市，涨幅跑不赢市场，往往会心里很煎熬，这种煎熬，甚至超过熊市漫长等待的无聊。

　　定投作为核心组合，按照既定的策略执行。但可以拿一部分钱，想怎么干就怎么干，只要不影响核心组合的投资策略即好。

　　卫星组合一般行情不好时，买些固定收益或债券型基金，行情好的时候，积极追求高回报。

　　说了那么多，不知道大家对基金定投是否有足够的了解了？如果有问题可以留言给亚财君，我们会第一时间为您解答。

　　亚洲财经商学院，秉承【新经济·新思维·新力量】的教学理念，与国内外一流大学合作办学，集聚重磅师资，精益打磨课程体系，致力于打造学历教育、职业教育、实践教育和资格认证于一体的全金融教育体系，为金融服务实体经济融资、融智，持续输送多元化、复合型的金融人才。返回搜狐，查看更多